您现在的位置:主页 > hk448今日特马 >

网贷与政信类地方债有哪些异同?

发布日期:2019-07-16 08:49   来源:未知   阅读:

  到底哪个领域更适合自己,很多时候只有通过细心比较后才知道,这次详细深入比较网贷和政信债的异同。

  预期收益的产品真等到还利息那天,如果出现利息少付甚至是未付,那往往意味的就是违约。网贷和政信债都是属于固定收益类的品种。

  网贷是投资人把钱通过网贷平台间接借给借款人,到期后还本息;政信债是投资人直接把钱借给地方政府平台,整个项目在交易所备案。

  国内唯一没风险的两款品种,除了50万以内的银行存款和国债外,其它或多或少都有一定的违约甚至坏账的风险。

  在最开始考虑入政信前,我们就考虑过政信类地方债的终极风险。因为政信债是我们把钱直接点对点的借给政府平台,有借款合同,还有打款凭证及收款确认书等,这里面政府平台扮演的就是借款人的角色。遇到风险最极端的做法就是,如果政府平台不还钱,投资人可以拿着借款合同等凭证明确要求借款人还钱,它不还钱甚至可以直接起诉它。

  网贷平台里面借款人不还钱的性质就不一样了,因为网贷平台扮演的是信息中介的角色,投资人投资的借款标的到期了还不上,投资人从法理上是没有权利起诉网贷平台要求它来还钱的,因为从合同主体上说并不是网贷平台欠投资人的钱,而是真正的借款人欠了投资人的钱,网贷平台仅仅是协助投资人要求借款人及时还款,包括网贷平台的各种风控措施都是为了督促借款人及时还款。这就是网贷和政信债的最大区别所在,网贷平台和政府平台扮演的角色完全不一样。

  但也并不是说网贷借款人违约,网贷平台上的借款标的违约后,投资人拿它就一点办法没有,投资人可以起诉的更多是网贷平台的违法违规经营和宣传,比如投资人去报案。其实投资人要想从线上查平台是否自融、是否违法违规经营的可取证的难度要大的多,但只要投资人报案后经侦进入,司法机关就可以直接进入后台,调查平台的事中和事后的风控管理,举个例子,经侦进入后可直接调查借款人的资金去向和用途,如果网贷平台上很多借款人借到钱后的资金都流向了数十个甚至数个自然人的银行账户中,那种就属于资金归集、平台自融。其实经侦他们有太多的方法方式来查询您平台是否有自融或者资金归集的嫌疑。但我们普通投资人很难监控平台的事中和事后的风险,而现在的很多问题平台并不是它们是否违法违规经营的事,而是它们是否能良性转型退出,是否能把投资人钱还上,监管给平台充足的时间,能还上钱,他就是良性转型退出,给了平台充足的时间,一毛不拔或者还款情况极差或者不配合的,分分钟就可以立案抓你平台老板。无数次的案例证明,网贷平台一但数次违约后,或多或少都会涉嫌非法集资等违法问题。第一、二次违约还有人信,数次违约后,就再无可信。

  过去能兼顾安全和收益率的产品主要是两类,一个是房产,另一个就是政信类地方债。房产主要是由房子做抵押,借款人和企业还不上借款后,因为房子升值较快,可以通过处置房产,追回绝大多数的本息。政信债因为有政府信用在里面,跑的了和尚跑不了庙,人员可能会流动,管理人也可能会流动,但最终实际控制人没法换,而且城投往往都有数十亿甚至数百亿的净资产,哪个地区舍得直接抛弃这样的一个金娃娃啊,很多土地等优质资产还在政府平台手里面。

  所以,政信债非标风险项目虽然有报道,但投资人是可以通过司法甚至公开信等连环拳的“威胁”最终得到偿付,再不济的情况也是通过展期维持了政信的尊严。长期看,政信是有信仰的,它没法跑路甩锅了。

  政信债目前的收益率一般都在7-10%之间比较多,前些年更低,一般只有5,6个点。所以风险承受能力很高且喜欢追求高收益的投资人一般看不上政信债项目。前几年我个人也是这个观点,在网贷里面动不动拿15-16%的收益,而且前几年出问题的好平台还非常少,谁看的上您5,6个点的政信债啊?这个也是前几年我们团队成员建议我去布局政信债,个人没考虑的根本原本。

  网贷的收益率就不一样的,7-50%之间的都有,甚至可能还有更高的,有些喜欢追高收益的人在网贷里面就玩的很欢。有人觉得10%以上是高息,有的觉得15%以上才是高息,还有觉得年化20%,甚至30%以上才算是高息。不过从这几年个人关注的情况来看,在网贷里面追高息追的越猛的投资人,实际的结局越惨,追中高息的,结局也都叫惨,这几年懂行的且越保守的投资人,结局往往是越好的。

  经过网贷的这一波的盛衰周期后,网贷一但出问题,很多时候连一半本金都保不住,在这种情况下还追啥收益啊。现在再回过头去看政信债,虽然收益率在7-10%,但它出现坏账损失本金的终极风险很低,最坏的结果就是违约展期,展期的一般也能有额外加息补偿。网贷就不一样了,即使遇上良心老板,良性的三年清退完还您本金,但自己也要损失本金的时间价值,另外自己还要提心吊胆好些年,有投资人私下就曾给我说过:“叫我相信政府平台两三年我可以,但要叫我相信一个私人老板两三年难”,绝大多数人都会对私人老板信心不足。

  网贷在前几年的时候是红利期,但从2016年下半年出台网贷暂行办法后,就在开始走下坡路了,因为当时就出台了限制借款的借款上限,再到2018年初的要求行业待收不得增长后,其实几乎就再也没几个资本方进来风投了,不能拿到风投,很多平台就只有走去美国上市圈钱这条路,从去美国上市的互金公司股价看,美国资本市场也是很不看好国内互金公司。

  政信债的风口不一样,现在因为出口受阻、房子被明确要求只住不炒,整个信托、资管、银行等领域的资金都已经被严格限制流向房地产,监管层对金融机构的要求也是流向地产领域的资金不得增长。而网贷的很多资金其实最开始时都流向了房地产,但后来一个大单限额后,基本上就掐死了网贷资金向地产的流向,期间还出台过打击首付贷的业务,一但流向地产公司的钱少了后,很多中小民营房地产公司的日子会更困难。但国内的GDP是有任务的,所以今年实施的是积极的财政政策时,各个地方都尽量减税,适当增加发债,积极的财政政策其实更有利于地方债务的偿还,上头允许您发债了,您手里面才能有更充足的现金流,而现在政信债这一块的风向是缺资产而不是太缺资金。

  网贷和政信类地方债的主要异同点就是以上这些,有不完善的地方,读者可以留言补充,大家一起分享。

  想知道更多政信类信息,请多关注“大佛聊互联网金融”,后台回复“政信债”,就可自动弹出与政信有关的历史文章。